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天赐原料暴跌!

原标题:天赐原料大跌点评!

今日,天赐原料大跌。机构认为,一方面公司6F自制,6F涨价带来业绩弹性。而更重要的是,在今年开起公司表清新本身,逐步兑现成长性。2018年以来,公司市占率隐微升迁,2017Q4市占率仅为15%,2020Q1市占率达到31%。

量:Q4排产3万吨,原由VC等原原料缺货,展看出货2.7万吨。Q1-3公司电解液出货4.55万吨,全年展看7-7.5万吨。年头公司现在的今年出货8万吨,原由疫情影响出货量有所缩短,但横向比,在锂电企业中公司的完善度最高。

价:电解液10月开起价格调涨清晰,公司给客户价格上涨0.8-0.9万元/吨。公司上半年电解液均价约3.5万元/吨,现在展看交付价格4.3-4.4万元/吨。价格上涨由6F、EC、DMC等原原料共同推行,其中6F推行价格上涨约1000元/吨。Q4展看出货2.7万吨,6F上涨带来收好弹性约3000万元。

除了涨价,更重要的是公司自身的alpha。今年清晰看到公司的拐点,公司向上游组织原原料,最具成本上风,Q1市占率达到31%。倘若单吨电解液中6F上涨1000元,2021年电解液单吨净利达到0.6万元/吨,电解液净收好为7.2亿元,展看2021年公司归母净收好达到10亿元,对答PE 31x,改善确定。

天赐近期月出货近9000吨(上半年2.4万吨),现在电解液价格较7月份上涨8000/t旁边,涨价顺当传导,随着fsi等新式添补剂投运,盈余不息升迁。

今天的暴跌,没听说啥基本面不幸扰行,短期营业层面短期赚钱盘较众,调仓与兑现带来的调整,不影响中永远视角看好6F龙头拐点不息向上。

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